2021年11月12日，廣東省廣州市中（zhōng）級人民法院（以下簡稱廣州中院）對首單特別（bié）代表人訴訟（2020）粵（yuè）01民初2171號（hào）案一審公開宣判，現就投資者高度關注的若幹問題進行解答：

1.投服中心在本案中代表了多少投資者（zhě）？訴請金額多少？本案判決的賠償額是多少? 

依據廣州中院（yuàn）《關於康美藥業證券虛假（jiǎ）陳述責任糾紛（fēn）的普通代（dài）表人訴訟權利登記公告（gào）》，投服中心於2021年4月23日向中國證券登（dēng）記結算有限責任公司調取康美藥業（yè）案權利人名單，依據登記結算機構提供的數據代表55326位投（tóu）資者向廣（guǎng）州中院予以登記，經（jīng）測算涉訴（sù）投資者損失約48.66億元。 

依本判決，扣除係（xì）統風險後損失金額為正數（shù）的投資者共有52037人，獲賠總（zǒng）額（é）約24.59億元。

2.訴請金額與判賠金（jīn）額不同是什麽（me）原因？ 

本案廣州中院委托了中國證券投資者保護基金有限責任公司（以（yǐ）下（xià）簡稱（chēng）投保基金）進行損失測算（suàn），並在開庭審理時雙（shuāng）方（fāng）當事人對損失（shī）核定結果進行了質詢，判決采信（xìn）了該損失測算意見。根據投保基金測（cè）算結果，選取醫藥生物（申萬（wàn））指數作為比對指數，並采用“個體相（xiàng）對比例法”測算投資者證券市場係統風險，所以判賠金（jīn）額與訴請金額有所差異。

3.投資者如何了解到自己是否獲賠，獲賠多少？ 

依據廣州中院《關於特別代（dài）表人訴訟原（yuán）告應獲賠償金額查（chá）詢（xún）方式的公告》，自2017年4月20日（含（hán））起至2018年10月15日（rì）（含）期間以公開競價買入、並於2018年10月15日閉市後仍持有康美藥業股票的投資者,可通過微信小程（chéng）序搜索“廣（guǎng）州微法院（yuàn）”進（jìn）入廣州微法院，點選頁麵下方（fāng）“微訴訟”欄（lán）目，選擇（zé）“代表人訴訟”入口進入（rù）代表人訴訟平台查詢（xún）是否獲賠。

4.為（wéi）什麽各被告之間承擔責任的比例不同？ 

判決（jué）認定： 

（1）康美藥業定期報（bào）告（gào）虛假記載、重大遺漏構成虛假陳述行為且與投資者損（sǔn）失之間存在交易因果關係和損（sǔn）失因（yīn）果（guǒ）關係，康美藥業對案涉投資者（zhě）承擔（dān）損失（shī）賠償責任。 

（2）實際控製人馬興（xìng）田、許冬瑾的行為直接導致康美藥業（yè）披露的（de）定期報告存在虛假（jiǎ）陳述，是應當對康美（měi）藥業信息披露違法行為直接負責的人員，承擔100%連帶（dài）責任。 

（3）時任董事、副總（zǒng）經理（lǐ）、董事會秘書邱錫偉，時任財務總監莊義清，時任職工監事、副總經理溫少生，時任監事、獨立董事（shì）馬（mǎ）煥洲的行為直接導致康美藥業（yè）披露的定期報告存（cún）在（zài）虛假陳述（shù），也是應當對康美藥業信息披露違法行為直接負責的人員，承擔100%連帶責任。 

（4）以下被告作為時任董事、監事或高級管（guǎn）理（lǐ）人員並未直接（jiē）參與財務造假，卻（què）未勤勉盡責，存在較（jiào）大過失，且均在案涉定期財務（wù）報告中（zhōng）簽字，保證（zhèng）財務報告真實、準確、完整，所以是康美藥業信息披（pī）露違法行為的其他直接責任人員。 

馬漢耀、林大（dà）浩、李石、羅家謙、林國雄、李建華、韓中偉、王敏均非財務工作負責人，過失相對較小，法院酌情判令承擔20%連帶賠償責任； 

江鎮平、李（lǐ）定安、張弘為兼職的獨立董事，不（bú）參（cān）與康美藥業日常（cháng）經營管理，過失相對較小，法（fǎ）院（yuàn）酌情判令承擔10%連帶賠（péi）償責任； 

郭崇（chóng）慧、張平為兼職的獨立董事（shì），不參（cān）與康美藥業日常經營管理，過失相對較小（xiǎo），且僅在《2018年半年度報告》中簽字，法（fǎ）院酌情判令承擔5%連帶賠償責任； 

（5）時任（rèn）總經理助理唐煦、陳磊不存在虛假陳述、誤導性陳述或重大遺漏，不屬（shǔ）於案涉虛假陳（chén）述行為人，不（bú）應當對投資（zī）者損失（shī）承擔賠（péi）償責任，不對投資（zī）者損（sǔn）失承擔賠償責任。 

（6）廣東正中珠江會計師事（shì）務所（以（yǐ）下簡（jiǎn）稱正中珠江）未實（shí）施基本的審計程序行（háng）為（wéi），嚴重違反《中國（guó）注冊會計師審計準則》和《中國注冊會計師職業道德守則》等規定，導致康美藥業嚴重財務造假未被審計發現，影響極其惡（è）劣，承擔100%連帶責（zé）任。 

（7）楊文蔚作為正中珠（zhū）江合夥人和2016年、2017年康美藥業審計項目的簽字注冊（cè）會計師，在執業活動中重大過失。楊（yáng）文蔚在正（zhèng）中珠江承責（zé）範圍內承（chéng）擔100%連帶賠償責任。 

（8）劉清並非康美藥業 2016年（nián）、2017 年（nián）審計項目的簽字注冊會計師，不是案涉虛假陳述行為人，故不應對投資者（zhě）損失承擔賠償（cháng）責任。張靜璃（lí）、蘇創升作為正中珠江的員工，不應因其職務行為直接對投資者承擔賠償責（zé）任。

5.本次（cì）判決是否為最終生效判決？ 

本次判決是一審判決，目（mù）前尚未生效。當事人是否上（shàng）訴尚有不確定性。

6.如投資者不服（fú）判決，投服中心（xīn）是否繼續代（dài）表（biǎo）投資者上訴？若投資者不同意投服中心是（shì）否上訴的決定怎麽（me）辦？ 

《最高人民法院關於證券糾（jiū）紛代表人訴訟若幹問題（tí）的規定》（以下簡稱司法解釋）第二十七條規定： 

一審判決送達後，代表人（投服（fú）中心）決定放棄上訴的，應當在（zài）上訴期間屆滿前通知全體原告。 

原告自（zì）收到通知之日起十五日內未上訴（sù），被告在上訴期間內亦（yì）未上訴的，一審判決在全（quán）體原告（gào）與被（bèi）告之間生效。 

原（yuán）告自收（shōu）到通知之日起十五日（rì）內上訴的（de），應當（dāng）同時提交上訴狀，人民法院收到上（shàng）訴狀後，對（duì）上（shàng）訴的（de）原告（gào）按（àn）上訴處理。被告在上訴期間內未上訴的，一審判決在未上訴的原告與被告之間生效，二審裁判的效力不（bú）及於未上訴的原告。 

第二十八條規定： 

一審判決送達後，代表人決（jué）定上訴的，應當在上訴期間屆滿（mǎn）前通知全體原告。 

原告自收到通知之日起十五日內（nèi）決定放棄上訴的，應（yīng）當通知一審（shěn）法（fǎ）院。被告在上訴期間內（nèi）未（wèi）上訴的，一審判決在放棄上訴的原告與被告（gào）之間生（shēng）效，二審裁（cái）判的效力不及於放棄上訴的原告。

7.因康美藥業現（xiàn）在處於破產重整階段，投資者（zhě）是否（fǒu）可以直接向個人申請執行（háng）？ 

根據司法解釋第七條，在證（zhèng）券糾紛代表人訴訟中，可由代表人申請執行（háng），投資者無需自己申請。

8.投資者最終（zhōng）獲賠金額在後續的破產清償（cháng）中是否會受影（yǐng）響（xiǎng）？何時能獲得賠償款？ 

本判（pàn）決尚未生效，破產管轄法院揭陽市中級人（rén）民法院（以下簡稱揭陽中（zhōng）院）已將該判決金額24.59億元列為暫緩確認債權，納入重整計劃草案。 

康美藥業於11月15日召開第二次債權人會議，會議將采用網絡投票方式（shì）對《康美藥業股份有限公司重整計劃（huá）（草案）》進行表決，投票截止時間為2021年11月19日。 

根據《企業破產法》第八（bā）十一條規定，重整計劃草案中（zhōng）應當包括重整計劃的執行期限。在重整執行（háng）期間內，公司應當嚴格依照重（chóng）整（zhěng）計劃清償債務。重整計劃可能（néng）提前執（zhí）行完畢，也可能因特殊原因經法院批準延長執行期限。

9.投服中心是本特（tè）別代表人訴（sù）訟的代表人，是否會幫助受損投資者參與公司的破產重整？ 

投服中心已於2021年7月22日代表康美藥業特別代表人訴訟（sòng）全體（tǐ）原告，向破產管理人（rén）申報債權，並被推選（xuǎn）為破產重整債權人委員會委員。目前特（tè）別代表人訴訟屬於未決訴訟，已（yǐ）判賠的24.59億元被揭陽中院列為暫緩確認債權，投服中（zhōng）心後續將代投資者行使債權人相關表決權利。

10.此前聲明（míng）退出的投資者和（hé）不在適格區間的投資者該如（rú）何尋求司（sī）法救（jiù）濟？ 

根據司法解釋第三十四條第二（èr）款規定，此前聲明退出的投資者可另行起訴（sù）。 

根據《廣東（dōng）省廣州市（shì）中級人民法院（yuàn）普通代表人訴訟權利登（dēng）記公告》，不在適格區間內的投資者可另行（háng）自行起訴。

11.投服中心作為代（dài）表人都（dōu）做了哪些工作？ 

2021年3月26日，廣州中院發布普通代表人（rén）訴訟權利登記公告，同日，投服中心公開接受投資者委托。4月8日，投服中心向（xiàng）廣州中（zhōng）院提交56名投資者證據（jù）材料，申請轉換為特別代表人訴訟。4月16日，廣州中院發布特別代表人（rén）訴訟權（quán）利登記公告，首單特別代表人訴訟成功轉換。4月23日，投（tóu）服中心向中國證券登（dēng）記結算有限（xiàn）責任公司調取康美藥業案權利人名單，於4月30日向廣州中院（yuàn）予以登記。 

在訴訟過程中，投服中心秉承最大程度保護（hù）投資（zī）者合法權益的原則，委托公益律師秦政、朱（zhū）夏嬅作為代理律師參與了庭前會議、法庭審理及多次調解會議（yì）並（bìng）參加現場旁（páng）聽。 

6月5日，揭陽中院裁定受理康美藥業破產重整申請。7月22日投服中心代表全體原告，以代表人訴訟訴請金額向破產管理人申報債權（quán）。8月10日，投服（fú）中心（xīn）經康美藥業破產重整案第一次債權人（rén）會議表決被（bèi）選為債權人委員會成員，並得到破產法院揭陽中院的確認，行使監督債務人財（cái）產的（de）管理和處分、監督管（guǎn）理人執行職務、提議召開債權人會議等職權。後續投服中心作為債（zhài）權人委員會委員（yuán）和投資者的代表人將盡力維護投資者合法利益。

12.投服（fú）中心接下來（lái）是否還會再提起第二（èr）單特別代表人訴訟？選案要考慮哪（nǎ）些因素？

中國證監（jiān）會在2021年“5·15全國投（tóu）資者保護宣傳日”活（huó）動上提出（chū），要（yào）推動投保機構代表人訴訟常態化開展，充（chōng）分發揮投保利器作用。投服中（zhōng）心正在推進代表人訴（sù）訟常態化工作，並進行第二單特別代（dài）表（biǎo）訴訟案件摸排工作。 

投服中心將堅持最大化保護投資者合法權益（yì）的立場，選取典型重大、社會影響惡劣、具有示範（fàn）意義且被告具有一定償付能力的案件，依法（fǎ）依規依（yī）程序參與特別代表人訴訟，切實履行投保機構（gòu）職責。